תעשיית המתכות הלא ברזליות המקומיות צפויה להיכנס לערוץ הביקוש העולה + תהודה של מטבעות.
Shanghai Securities News China Securities Network News (Huo Xingyu, כתב Liu Xue) CICC פרסמה מאמר ב-12 בנובמבר האומר כי בשנת 2024, תעשיית המתכות הלא ברזליות המקומית צפויה להיכנס לערוץ כלפי מעלה של תהודה של "ביקוש + מטבע".
CICC אמרה שמצד הביקוש, הגיעה נקודת המפנה של מדיניות הצמיחה המקומית המייצבת. למרות שהשיפור הנוכחי בנתונים הכלכליים עדיין מתון יחסית, החל מהרבעון הרביעי של 2023, כאשר ההשפעות של מדיניות הצמיחה המייצבת מתגלות בהדרגה, הכלכלה המקומית צפויה להתאושש באופן משמעותי, והביקוש לחידוש מלאי נמוך יכול גם להיות. צפוי להיות מופעל, ובכך להניע את תעשיית המתכות הלא ברזליות הביקוש מגיע לנקודת מפנה כלפי מעלה.
מבחינת מטבע, בסביבת הריבית הגבוהה הנוכחית, רגישות השוק לעסקאות הורדת ריבית ממשיכה לעלות. ככל שההשפעה השלילית של הריבית הגבוהה על כלכלת ארה"ב מתגלה בהדרגה, ציפיות העלאת הריבית של הפדרל ריזרב עשויות להשתנות באופן מתון, ועסקאות הורדת ריבית צפויות להתחיל. במקביל, היא גם יוצרת מרחב להקלות במדיניות המוניטרית המקומית ולהתאוששות כלכלית.
CICC מאמינה שהזהב ייהנה מהגידול השיטתי בבנקים מרכזיים גלובליים ובאחזקות פרטיות שיביאו להורדת הריבית וביטול הדולר, כמו גם מהביקוש למקלט בטוח כתוצאה מהעלייה בסיכונים לעימותים גיאופוליטיים. הזהב צפוי להופיע ביציבות ב-2024, עם עליית נפח וגם מחיר.
קשה למתכות הבסיס להופיע בצורה יוצאת דופן בתום העלאות הריבית ובשלבים המוקדמים של הורדת הריבית. אולם עם מימוש מצב התהודה של "מטבע הביקוש" הנ"ל, הוא צפוי לגלות גמישות חזקה.
האלומיניום נהנה מקשיחות ההיצע ומצמיחה מתמדת בביקוש, עם ודאות חזקה ויציבות בעליות המחירים. במקביל, תעשיית עיבוד האלומיניום נהנתה מדרישות מתעוררות כמו קלת משקל לרכב, פוטו ואחסון אנרגיה, כמו גם התאוששות הכלכלה המסורתית, וערך התצורה החל לצוץ.
למרות שנחושת נהנית מצמיחה יציבה והורדות ריבית, בהתחשב בלחץ האספקה הגבוה לטווח הקצר, מחירי הנחושת צפויים להישאר גבוהים ותנודתיים בשנת 2024. עם זאת, בהתחשב בעובדה שלחץ אספקת הנחושת צפוי להאט החל מ-2025, מחיר הנחושת הציפיות לאחר סוף 2024 נותרות אופטימיות.
נהנה מהביקוש המתעורר למוליכים למחצה, פוטו-וולטאים ומהצמיחה המתמדת של הכלכלה המסורתית, הפח צפוי להיכנס לערוץ כלפי מעלה, אך בטווח הקצר הוא עדיין מתמודד עם מלאי גבוה של מדינת Wa וחוסר ודאות באספקה.
אנטימון נהנה מביקוש גבוה לזכוכית פוטו-וולטאית והמשך הביקוש המסורתי. מחירי האנטימון צפויים לעלות נוספת על רקע המשך ההיצע ההדוק ומלאים הנמוכים.
CICC מאמינה שמתכות אנרגיה עשויות להתמודד עם מצבים לא אחידים של חום וקור בשנת 2024. ככל שהביקוש גדל בהתמדה, קצב הצמיחה של אספקת אדמה נדירה יורד. צפוי שהמחירים יתייצבו ויתאוששו, והזמנות כדור הארץ נדירות יגדלו. חומרים מגנטיים יקלטו. האורניום הטבעי נהנה משיבושים באספקה ומהביקוש הגובר לאנרגיה גרעינית, וצפוי להמשיך במגמת העלייה שלו ב-2024.
ליתיום, קובלט וניקל עדיין נמצאים במצב של נפח כבד וירידת מחירים. אבל נכון לעכשיו, אין הרבה מקום לירידות חדות נוספות, אבל עדיין צריך להגיע לתחתית ולחכות שההיצע יתבהר והביקוש יואץ.
